صرافی dydx چیست؟ آموزش کار با صرافی غیرمتمرکز dydx

معاملات مارجین، آپشن و مشتقات ابزارهایی رایج برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران سنتی هستند اما در دنیای کریپتو، این امکانات محدود به صرافی‌های متمرکز مانند کراکن، هیوبی و بایننس است. ظهور صرافی غیرمتمرکز dYdX این بازی را تغییر داده و از این پس کاربران می‌توانند از ابزارهای معاملاتی پیشرفته هم در بازار ارزهای دیجیتال بهره‌مند شوند. صرافی dYdX یک پلتفرم معاملاتی غیرمتمرکز و مبتنی بر شبکه اتریوم است. dYdX به کاربران این امکان را می‌دهد که وام‌ بگیرند، قرض دهند و با مشارکت در معاملات قراردادهای دائمی در مورد آینده قیمت‌های ارزهای دیجیتال محبوب شرط بندی کنند. در این مقاله به این می‌پردازیم که صرافی dydx چیست، چه خدماتی را ارائه می‌دهد، کارمزد صرافی dydx چقدر است و در آخر نحوه انجام معاملات در پلتفرم dydx را آموزش می‌دهیم. 

صرافی dydx چیست؟

dYdX یک صرافی غیرمتمرکز بر بستر شبکه اتریوم است که امکاناتی همچون وام‌گیری (Borrowing)، وام‌دهی (Lending)، معاملات مارجین (Margin)، اسپات (Spot) و قراردادهای دائمی (Perpetual Trading) را برای کاربران ارائه می‌دهد. قراردادهای دائمی در بستر لایه ۲ شبکه اتریوم انجام می‌شوند و همین امر موجب می‌شود که معاملات با هزینه گس نزدیک به‌صفر، کارمزد کمتر و حداقل سرمایه مورد نیاز برای ورود کمتری اجرا شوند. با وجود اینکه dydx به‌دنبال راهی برای انتقال معاملات  معاملات مارجین (Margin Trading)، اسپات (Spot Trading)، وام‌دهی (Lending) و وام‌گیری (Borrowing) به لایه ۲ است اما این ابزارهای معاملاتی همچنان در بستر لایه یک شبکه قرار دارند.

این صرافی یک دفتر سفارش یا اوردربوک (Order Book) دارد و از قراردادهای هوشمند برای تسهیل معاملات استفاده می‌کند. در dYdX، هر دارایی دارای یک استخر وام‌دهی است که وام گیرندگان و وام دهندگان با آن ارتباط برقرار می‌کنند. قراردادهای هوشمند دارایی‌ها را مدیریت می‌کنند بنابراین معاملات بدون نیاز به طرف مقابل برای ترید، فوراً انجام می‌شود. برای استفاده از dYdX فقط به یک کیف پول اتریوم مانند متامسک (Metamask)، که از دارایی‌هایی مانند DAI ، ETH یا USDC پشتیبانی کند و مقداری اتر برای کارمزد تراکنش نیاز دارید. اتر کوین اصلی اتریوم است و DAI و USDC استیبل‌کوین‌هایی هستند که قیمت آنها همواره برابر با یک دلار است. هر یک از این سه دارایی نرخ بهره پویایی دارند. “پویا” به این معنی است که نرخ بهره براساس تغییرات در عرضه و تقاضا برای دارایی تغییر می‌کند. اگر می‌خواهید درباره صرافی غیرمتمرکز dydx و نحوه کارکرد آن اطلاعات بیشتری کسب کنید، پیشنهاد می‌کنیم که مقاله زیر را مطالعه کنید.

رمزارز بومی صرافی dydx چیست؟

DYDX توکن بومی این صرافی غیرمتمرکز است که با استاندارد توکن‌ نویسی ERC20 نوشته شده است. از جمله کاربردهای این رمزارز می‌توان به مشارکت در فرآیندهای حاکمیتی، پاداش استخراج نقدینگی و تامین‌کنندگان نقدینگی پروتکل لایه ۲ در معاملات قراردادهای دائمی و تخفیف کارمزد معاملات قراردادهای دائمی برای هولدرهای این توکن اشاره کرد. DYDX را علاوه‌بر خرید از صرافی‌های غیرمتمرکز و متمرکزی همچون هوبی گلوبال، گیت، یونی سواپ، سوشی سواپ و وان‌ اینچ اکسچنج می‌توانید با استیکینگ (Staking) یا سپرده‌گذاری در استخرهای USDC یا DYDX کسب کنید. 

خدمات صرافی dYdX چیست؟

همانطور که قبلاً هم اشاره کردیم صرافی dYdX علاوه‌بر قابلیت وام‌دهی و وام‌گیری، سه ابزار معاملاتی مارجین، اسپات و قراردادهای دائمی را ارائه می‌دهد. در ادامه هر یک از خدمات را بررسی می‌کنیم. 

وام‌دهی در پلتفرم dydx

نقدینگی صرافی توسط کاربرانی که دارایی‌های خود را در حساب مارجین یا اسپات واریزمی‌کنند، تامین می‌شود. بهره این افراد که به آن‌ها وام‌دهنده (Lender) هم گفته می‌شود، به‌صورت خودکار پس از واریز محاسبه و به حساب این کاربران واریز می‌شود. dydx دارایی‌های شما را قفل نمی‌کند، بنابراین هر زمانی که بخواهید می‌توانید مبلغ واریزی خود را برداشت کنید. 

هنگامی که دارایی خود را به dYdX واریز می‌کنید، دارایی‌های شما به یک استخر وارد می‌شود و سودی که به دست می آورید از محل دریافت بهره وام افرادی است که همان دارایی را قرض می‌گیرند. نسبت‌های وثیقه و فرایند لیکویید شدن که در ادامه به آن‌ها می‌پردازیم، تضمین می‌کنند وثیقه کافی برای بازپرداخت وام‌های معوقه موجود باشد. مانند سایر پروتکل‌های وام دهی DeFi، شما مقداری توکن برای وام‌دهی، یک کیف پول کریپتو (مثل متامسک یا لجر) و مقدار کمی رمزارز ETH برای پرداخت کارمزد تراکنش نیاز دارید.

وام‌‌گیری در پلتفرم dydx

 برای وام‌گیری (Borrowing) در dYdX (و سایر DEX‌ها) باید وثیقه را بیش از میزان وام در نظر بگیرید. این مبلغ کمی بیش از ۱۰۰ درصد میزان وام است. اگر بخواهیم به طور دقیق‌تر بگوییم، در dYdX شما باید ۱۲۵٪ از مبلغ وام را به عنوان وثیقه قبل از وام‌گیری واریز کنید. این درصد کمتر از سایر DEX‌ها است زیرا بیشتر آنها به ۱۵۰٪ وثیقه نیاز دارند. باید بدانید که اگر نسبت وثیقه به کمتر از ۱۱۵٪ برسد، دارایی شما لیکویید می‌شود. درصد نسبت وام و وثیقه به‌منظور محافظت از سرمایه وام‌دهندگان محاسبه می‌شود. 

نسبت وثیقه به وام در پلتفرم DyDx چقدر است؟

برای محاسبه نسبت وثیقه در dYdX کافی است وثیقه را  بر اساس نسبت (وثیقه/ بدهی) به دلار آمریکا تقسیم کنید. به عنوان مثال، شما ۱ اتر دارید که می‌خواهید از آن به عنوان وثیقه برای وام‌گرفتن DAI استفاده کنید. DAI یک استیبل کوین است که برابر با ۱ دلار است و مثلاً  قیمت اتریوم در بازار ۳۶۰۰ دلار است. بنابراین باید معادله زیر را داشته باشیم:

اتر = ۳۶۰۰ دلار 

 دای = ۱ دلار

 ۱.۲۵ = مقدار بدهی به وام‌دهنده ÷ مقدار وثیقه ( دلار۳۶۰۰) 

از آن‌جایی که نسبت بدهی به وثیقه شما باید ۱۲۵ درصد باشد، به ازای ۳۶۰۰ دلار وثیقه می‌توانید مقدار ۲۸۸۰ (مبلغ بدهی شما به وام‌دهنده) واحد DAI وام بگیرید. این رقم از تقسیم ۳۶۰۰ دلار بر ۱.۲۵ به‌دست می‌آید.

حالا به نکته‌ای که باید در هر پلتفرم دیفای و نه تنها در این صرافی دقت داشته باشید می‌رسیم. یک وام گیرنده باید نسبت ۱۱۵٪ خود را حفظ کند تا از لیکویید شدن در dYdX جلوگیری کند. بنابراین، در مثال بالا، باید سطح وثیقه ۳۳۱۲ دلاری را برای لیکویید نشدن، حفظ کنید. این بدین معنی است که اگر قیمت اتریوم به کمتر از ۳۳۱۲ دلار برسد، وثیقه شما از دست خواهد رفت. پس اگر می‌خواهید از یک پلتفرم وام بگیرید، باید همیشه مراقب نوسانات قیمت باشید. برای جلوگیری از لیکویید شدن به محض کاهش قیمت اتر در بازار و رسیدن به قیمت لیکویید شما، مقدار وثیقه خود را افزایش دهید.

رمزارزهای موجود برای وام‌دهی و وام‌گیری در صرافی dYdX: اتر، DAI، USDC

معاملات مارجین در dYdX

معاملات مارجین به نوعی از معاملات گفته می‌شود که کاربر یک دارایی را وام می‌گیرد و آن را برای دریافت داریی دیگری معامله کرده و پس از یک زمان مشخص دارایی وام گرفته را همراه با سود آن به وام‌دهنده برمی‌گرداند. در صرافی dYdX کاربران می‌توانند به‌وسیله اهرم یا لوریج پوزیشن‌های لانگ (Long) و شورت (Short) باز کنند. حداکثر مقدار اهرم برای باز کردن پوزیشن مارجین تا ۵ برابر (5x) است. اما مکانیسم سود و ضرر در پوزیشن‌های لانگ و شورت چگونه است؟

اگر تریدر پوزیشن شورت باز کند و قیمت دارایی کاهش یابد، سود می‌کند. زیرا قیمت خرید مجدد آن دارایی برای بازپرداخت هزینه وام‌دهنده کمتر از قیمت اولیه است. در صورتی هم که ارزش دارایی افزایش یابد، معامله‌گر ضرر می‌کند. چون باید برای بازپرداخت وام هزینه بیشتری بپردازد. 

در جریان باز کردن پوزیشن لانگ؛ اگر قیمت دارایی افزایش پیدا کند، تریدر سود کرده و اگر کاهش پیدا کند، تریدر ضرر می‌کند.

معاملات اسپات در dYdX

اسپات تریدینگ (Spot Trading) به معاملاتی گفته می‌شود که دارایی مورد معامله در زمان ترید بین خریدار و فروشنده رد و بدل می‌شود. گزینه‌های Limit Order، Market Order و Stop Order هم برای کاربران فراهم است. 

جفت ارزهای موجود برای انجام معاملات مارجین و اسپات در صرافی : ETH-DAI ETH-USDC و DAI-USDC 

معاملات قراردادهای دائمی در صرافی dYdX

به‌وسیله ابزار معاملات قراردادهای دائمی می‌توانید دارایی‌های مصنوعی را با لوریج حداکثر ۲۵ درصد معامله کنید. می‌توانید با اهرم پوزیشن‌های شورت و لانگ باز کنید و از سود حاصل از تغییرات قیمت دارایی‌ها بهره‌مند شوید. شما برای آغاز معاملات قراردادهای دائمی تنها به ۱۰ دلار نیاز دارید. در حال حاضر می‌توانید رمزارزهای زیر را در بازار قرارداد دائمی معامله کنید:

BTC – ETH – LINK – AAVE – UNI – SOL – SUSHI – YFI – 1INCH – AVAX – DOGE – SNX – CRV – UMA – DOT – MATIC – MKR – FIL – ADA – ATOM – COMP – LTC – EOS – BCH – XMR 

کارمزد‌های صرافی dYdX

از آن‌جایی که صرافی dYdX از دفتر سفارش برای تطابق سفارشات استفاده می‌کند، در هر معامله‌ای دو طرف مشارکت دارند؛ سفارش‌گذار (Maker) و سفارش‌بردار (Taker). سفارش‌گذار یا میکر فردی است که سفارش خود را پیش از اجرای معامله ثبت می‌‌کند و سفارش‌بردار یا تیکر فردی است که اردر یا سفارش با سفارش میکر مطابقت دارد. پروتکل dYdX مدل میکر و تیکر صرافی را این‌گونه توضیح می‌دهند:

سفارشات میکرها، سفارشاتی هستند که سریعاً انجام نمی‌شوند و در دفتر سفارش یا اُردربوک باقی می‌مانند. این سفارشات عمق نقدینگی اُوردربوک را افزایش می‌دهند. سفارشات تیکرها، سفارشاتی هستند که فوراً انجام می‌شود و نقدینگی دفتر سفارش را کاهش می‌دهند. 

یکی از سوالات مهم کاربران این است که برای انجام معاملات در صرافی dYdX چقدر باید فی تراکنش بپردازند؟ کارمزد تراکنش در صرافی dYdX با توجه به اینکه چه نوع معامله‌ و عملی انجام می‌دهید متفاوت است. در ادامه مقدار و نحوه محاسبه فی معاملات dYdX در بخش‌های مختلف را توضیح می‌دهیم.

کارمزد وام‌دهی و وام‌گیری در dYdX 

نرخ سود وام‌دهی (Lending) ثابت نیست و به عرضه و تقاضای رمزارزی که قصد وام‌دهی آن را دارید بستگی دارد.

۵ درصد سود دریافتی از بازپرداخت وام برای صندوق بیمه پروتکل dYdX کنار گذاشته می‌شود. باقی مانده براساس میزان وام‌دهی هر کدام از وام‌دهندگان به‌صورت مستقیم به آن‌ها تعلق می‌گیرد. رقم نرخی که وام‌دهندگان در رابط کاربری مشاهده می‌کنند پس از کسر ۵ درصد فی برای صندوق بیمه است. 

کارمزد واریز و برداشت در dYdX 

این صرافی برای واریز یا برداشت دارایی‌ها کارمزدی از کاربران دریافت نمی‌کند. اما فراموش نکنید که باید هزینه گس تراکنش را بپردازید. این هزینه به ماینرهای اتریوم تعلق می‌گیرد. 

اما در صورتی‌که بخواهید رمزارزهای خود را از سرویس لایه ۲ قراردادهای دائمی برداشت کنید ۲ گزینه پیش روی شما وجود دارد:

• برداشت سریع (Fast Withdrawal)
• برداشت آهسته (Slow Withdrawal)

برای اجرای برداشت سریع باید علاوه‌بر هزینه گس، ۰.۱ درصد کارمزد بپردازید. علت دریافت این کارمزد تامین نقدینگی صرافی است که به دلیل برداشت سریع شما کم شده است. اما برداشت آهسته همیشه رایگان است و فقط باید هزینه گس را بپردازید. 

کارمزد معاملات قراردادهای دائمی در dYdX 

فی معاملات قراردادهای دائمی با توجه به اینکه از سرویس لایه ۱ استفاده می‌‌کنید یا لایه ۲ متغیر است. 

کارمزد معاملات قراردادهای دائمی لایه ۱ dYdX

* ۰.۰۲۵ درصد از کارمزد به سفارش‌گذاران تعلق می‌گیرد.

** صرافی dydx مقدار ۰.۲ درصد مبلغ معامله را برای کارمزد تراکنش در نظر گرفته است. اما اگر هزینه گس بیشتر از میزان کارمزد تراکنش باشد و مبلغ کارمزد هزینه گس را پوشش ندهد، پلتفرم هزینه گس را به‌عنوان کارمزد تراکنش در نظر می‌گیرد. 

کارمزد معاملات قراردادهای دائمی لایه ۲ dYdX

فی سفارش‌بردار براساس حجم کلی معاملات در دوره ۳۰ روزه محاسبه می‌شود. همچنین به هولدرهای توکن DYDX بر اساس موجودیشان تخفیف تریدینگ تعلق می‌گیرد که طبق جدول زیر محاسبه می‌شود:

لازم به‌ذکر است که کارمزد سفارش‌بردار با وجود همه تخفیف‌ها نمی‌تواند کمتر از ۰.۰۵ درصد شود. 

کارمزد معاملات اسپات و مارجین در صرافی dYdX 

*صرافی dydx مقدار ۰.۳ درصد مبلغ معامله را برای کارمزد تراکنش در نظر گرفته است. اما اگر هزینه گس بیشتر از میزان کارمزد تراکنش باشد و مبلغ کارمزد هزینه گس را پوشش ندهد، پلتفرم هزینه گس را به‌عنوان کارمزد تراکنش در نظر می‌گیرد. 

** صرافی dYdX برای معاملاتی که حجم کمتری دارند نسبت به معاملاتی که حجم بیشتری دارند، کارمزد بیشتری دریافت می‌کند. 

*** هزینه گس معاملاتی که در لایه ۱ شبکه انجام می‌شوند، توسط کاربر پرداخته می‌شود. 

فی لیکوئید شدن در صرافی dYdX 

وقتی یک پوزیشن لیکوئید می‌شود، پلتفرم باید وثیقه وام‌گیرنده را بفروشد تا سرمایه وام‌دهنده را بازپرداخت کند. بنابراین صرافی هنگام باز کردن پوزیشن، علاوه‌بر دریافت مبلغ وثیقه، مقداری کارمزد برای لیکوئید شدن در نظر می‌گیرد. هنگامی که به مرز لیکوئید شدن نزدیک می‌شوید (نسبت وثیقه به دارایی قرض گرفته‌شده کمتر از ۱۱۵ درصد می‌شود)، پلتفرم پوزیشن شما را به‌صورت خودکار بسته و کارمزد لیکوئید شدن را در دریافت می‌کند.  برای اجرای قراردادهای دائمی باید ۱ درصد و برای معاملات مارجین باید ۵ درصد فی لیکوئید شدن بپردازید. یعنی هنگام باز کردن پوزیشن مارجین ۱ درصد بیشتر از مبلغ وثیقه را از شما دریافت می‌کند. 

کارمزد انقضای پوزیشن معاملات مارجین

هنگامی که یک پوزیشن مارجین منقضی می‌شود، پلتفرم باید وثیقه وام‌گیرنده را بفروشد تا سرمایه از دست رفته وام‌دهنده را بازپرداخت کند. برای انقضای معامله مارجین هم ۱ درصد فی درنظر گرفته شده است. 

آموزش کار با صرافی dydx

برای کار با صرافی dydx ابتدا باید وارد صفحه اصلی سایت شوید و روی گزینه ترید کلیک کنید. سپس به شما دو گزینه Perpertuals و Margin نمایش داده می‌شود. ما ابتدا نحوه کار با سرویس معاملات مارجین را توضیح می‌دهیم. 

سپس روی Connect Your Wallet کلیک کرده و به کیف پول خود متصل شوید. ما در ادامه از کیف پول متامسک استفاده می‌کنیم. اگر نحوه استفاده از Metamask را بلد نیستید، پیشنهاد می‌کنیم مقاله زیر را مطالعه کنید. 

ابتدا باید جفت‌ارزهای معاملاتی خود را طبق تصویر زیر انتخاب کنید. سپس از بین گزینه‌های معاملات مارجین ایزوله (Isolated Margin Trading) ومعاملات مارجین کراس (Cross-Margin Trading) یکی را انتخاب کنید. در معاملات مارجین ایزوله می‌توانید فقط برای یک دارایی لوریج بگذارید. در حالی‌که در معاملات مارجین کراس امکان اهرم‌گذاری برای همه دارایی‌های موجود در حساب کاربری به‌صورت همزمان فراهم است.

بعد از آن می‌توانید میزان لوریج خود را انتخاب کرده و اندازه پوزیشن را هم تعیین کنید. در آخر باید Long یا Short بودن پوزیشن را مشخص کنید. 

آموزش معاملات قراردادهای دائمی dydx

برای ورود به سرویس معاملات قراردادهای دائمی می‌توانید مجددا به صفحه اصلی سایت برگردید و روی گزینه Perpetuals کلیک کنید. دقت کنید ترید قراردادهای دائمی به صورت پیشفرض در بستر لایه ۲ شبکه انجام می‌شود. اما می‌توانید از بخش All Markets، دارایی‌هایی که در بستر لایه ۱ معامله می‌شوند را هم پیدا کنید. 

برای شروع معاملات قرارداد دائمی در لایه ۲ باید USDC یا هر نوع توکن ERC-20 دیگری را در حساب کاربری قرارداد دائمی خود واریز کنید. یک باکس برای شما نمایش داده می‌شود که باید روی Generate a Stark Key کلیک کنید. Stark Key نوعی کلید عمومی است که برای شناسایی حساب کاربری که از لایه ۲ استفاده می‌کند، به‌کار می‌رود و در مرورگر کاربر ذخیره می‌شود. سپس باید بازاری که می‌‌خواهید در آن فعالیت کنید را انتخاب کنید. 

در مرحله بعد باید پوزیشن خود را براساس نوع سفارش (Market Order، Limit Order، Stop Limit یا Trailing Stop) انتخاب کنید.

سپس باید نرخ لوریج مورد نظر خود را انتخاب کنید. لازم به‌ذکر است که صرافی dydx برای قراردادهای دائمی تا لوریج ۲۵ برابر را ارائه می‌دهد. 

نحوه وام‌گیری در صرافی غیرمتمرکز dydx

برای وام گرفتن از dYdX، به تب “Borrow” بروید و دارایی مدنظر خود (ETH ، DAI یا USDC) را انتخاب کنید. در ابتدا، شما باید وثیقه را واریز کنید.

راه‌های ارتباطی با صرافی dydx چیست؟

شما در هر مرحله از انجام معامله می‌توانید از طریق چت آنلاین با تیم پشتیبانی dydx در تماس باشید. برای این کار کافی است، طبق تصویر زیر روی آیکون علامت سوال کلیک کرده و گزینه Live Chat را انتخاب کنید.

از سایر راه‌های ارتباطی با dydx می‌توان به توییتر، دیسکورد، تلگرام، ایمیل و شبکه اجتماعی WeChat اشاره کرد. برای تماس از طریق وی چت می‌توانید عبارت dydx protocol را در این اپلیکیشن جستجو کنید.  

آیا صرافی dydx برای ایرانیان مناسب است؟

یکی از مشکلات اصلی ما ایرانیان در معاملات رمزارزها نیاز به احراز هویت و محدودیت خدمات صرافی‌های متمرکز و محبوبی همچون بایننس برای شهروندان ساکن کشورهای تحت تحریم ایالات متحده است. از آن‌جایی که کاربران برای استفاده از دکس dYdX نیازی به ثبت‌نام، تکمیل فرآیند احراز هویت یا واگذاری اختیار رمزارزهای خود به یک متصدی ندارند، بنابراین استفاده از دکس‌هایی همچون dydx راه حل مناسبی برای دسترسی به خدمات مالی هستند. 

جمع‌بندی

ابزارهای معاملاتی مارجین، اسپات و قراردادهای دائمی به‌طور معمول به بازارهای سنتی همچون فارکس و سهام منحصر می‌شوند. صرافی dYdX تلاش می‌کند تا با ارائه این ابزارهای تریدینگ در بستری غیرمتمرکز، با کمک قراردادهای هوشمند و به‌کارگیری راه‌ حل‌های لایه ۲، امکان اجرای معاملات غیرمتمرکز به‌وسیله ابزارهای پیشرفته تریدینگ را فراهم کند. آیا شما تا به حال با صرافی غیرمتمرکز dYdX کار کرده‌اید؟ به نظر شما چه مزایا و معایبی نسبت به سایر صرافی‌های کریپتویی دارد؟